“Chairman Turner”review

　　文/丁 丁

　　特納，1955年生于英國小城伊普斯維奇，現(xiàn)在是一位商人、學(xué)者，同時還是英國金融服務(wù)局的主席。他的父親是一位小鎮(zhèn)規(guī)劃師，也許是受到父親的影響，特納骨子里面可能也想成為一名規(guī)劃師，但絕不僅僅是某一個小鎮(zhèn)的規(guī)劃師，而是這個世界金融監(jiān)管體系的規(guī)劃師。

　　他所做的最被人銘記的工作，便是在2009年公布了他工作的成果——《特納報告》，在那份報告里，表達了他所希望看到的金融監(jiān)管系統(tǒng)的變革。

　　“主席”特納

　　特納早年就展示出自己獨特的領(lǐng)袖欲望和才能，他能當上一些松散組織的領(lǐng)導(dǎo)人，協(xié)調(diào)大家的各項活動，同時可能他也熱衷做這些組織的領(lǐng)導(dǎo)人，他名片上各種組織的名稱不斷變化，而不變的是總會出現(xiàn)“主席”的頭銜。

　　特納在劍橋大學(xué)修讀歷史和經(jīng)濟學(xué)，成為當時時事討論組劍橋聯(lián)盟(Cambridge Union)的主席。不僅如此，他在學(xué)校還是大學(xué)保守派協(xié)會的主席。在1981年，特納加入了社會民主黨(SDP)。

　　大學(xué)畢業(yè)之后，特納兼職教過經(jīng)濟學(xué)。他的職業(yè)生涯開始于1979年，他進入英國石油公司(BP)。后來，他效力于大通曼哈頓銀行(Chase Manhattan Bank)，直到1982年加入麥肯錫(McKinsey)。1994年，特納當上了麥肯錫部門負責(zé)人。

　　1985年，他與麥肯錫的同事瓊娜(Orna Ní Chionna)喜結(jié)連理，并有了兩個女兒。在麥肯錫時，特納還幫助公司把業(yè)務(wù)拓展到了東歐，在莫斯科、華沙和布拉格建立了麥肯錫的分支機構(gòu)。

　　19951999年間，特納出任了非盈利組織英國工業(yè)聯(lián)盟的主席。2000年2006年，特納是美林銀行歐洲區(qū)的副主席，工作之余，他還會給倫敦政治經(jīng)濟學(xué)院的學(xué)生開講座。2002年，他成為英國政府養(yǎng)老金委員會的主席。2007年，他成為政治經(jīng)濟研究委員會的主席，同年他還成為海外發(fā)展委員會的主席。2008年，他被任命為英國氣候改變委員會主席。2008年5月29日，特納成為英國金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA)這個非政府組織的主席。直到特納成為英國金融服務(wù)監(jiān)管局主席，特納大大小小擁有的主席頭銜超過10個。

　　2005年9月7日，對特納來說是一個“大日子”，他被加封為勛爵。

　　特納報告

　　2009年3月，英國的諷刺幽默雜志《隱私之眼》(Private Eye)曾評價特納說，“特納勛爵對監(jiān)管系統(tǒng)不遺余力地批評并不讓人奇怪。畢竟，他從來就不打算譴責(zé)銀行家們。就在不久之前，特納勛爵還是那些銀行家們中的一員呢”。特納對此很快地做出了回應(yīng)，回應(yīng)影響之大超出人們的想象。

　　3月19號，英國金融服務(wù)監(jiān)管局主席特納公布了《特納報告》，這份長達120頁的報告給緊接著在4月2日召開的20國集團倫敦峰會帶來了極大的影響，金融監(jiān)管改革隨之成為大西洋兩岸的共同話題，而其中超越其權(quán)限地提出對全球金融系統(tǒng)重建的建議，更是引起了各方的廣泛爭論。報告的出現(xiàn)，亦是對金融危機進行的深刻反思。

　　臨危授命的特納，僅憑借一個小小監(jiān)管部門的職權(quán)無法改變?nèi)諠u末落的英國布朗政府的經(jīng)濟環(huán)境，他曾多次表示，盡管他所在的金融服務(wù)監(jiān)管局是一個監(jiān)管機構(gòu)，但是他們根本無法號令銀行做任何事情。但他留下的那份報告，也可能是金融服務(wù)監(jiān)管局對銀行金融業(yè)未來發(fā)展的一次真正影響。

　　在大學(xué)里讀過歷史的特納，像美國的經(jīng)濟專家一樣，在這份報告中把本輪衰退與1929年的經(jīng)濟大蕭條相提并論。他認為，由于各國的積極應(yīng)對和出臺了各種刺激政策，使這次危機并不會像1929年大蕭條那樣有那么大的破壞力。但《特納報告》中也承認，無論危機反應(yīng)政策有多好，這次金融危機帶來的損失也是非常驚人的，所以，需要在危機發(fā)生18個月之后深刻反思，到底是哪些深層因素造成了這次危機？是不是過去有關(guān)金融風(fēng)險的許多知識和判斷可能出現(xiàn)了錯誤？以后的金融監(jiān)管中，有什么細節(jié)要更加值得監(jiān)管者關(guān)注，以幫助降低未來金融危機發(fā)生的可能性及烈度？

　　《特納報告》一共分為4個部分——錯誤的源頭、解決、更廣泛問題討論、執(zhí)行與過渡。而其中最引人注意的是，《特納報告》提出五大改革目標，希望能夠促成全球金融監(jiān)管體系改革。一是國際銀行系統(tǒng)應(yīng)具備更雄厚的資本，能夠從流動性危機中快速恢復(fù)；二是各國金融監(jiān)管體系應(yīng)具備理順經(jīng)濟周期的能力，防止高峰和低谷的差距過大；三是改革多邊金融服務(wù)的監(jiān)管、風(fēng)險控制以及相關(guān)協(xié)議，使其不僅能有效地反映發(fā)起者的利益，同時也能有效地照顧其他參與者的利益；四是控制一切對金融系統(tǒng)不利的有形風(fēng)險，把因企業(yè)的不當操作造成的意外風(fēng)險控制在盡可能低的范圍之內(nèi)；五是警惕來自宏觀層面的金融風(fēng)險，采取有效措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

　　美國、日本、歐洲、印度的官方或民間都對《特納報告》的建議進行了研究并吸納其部分觀點，幾個月前，美國金融監(jiān)管改革的一攬子計劃中，就有《特納報告》的影子。

　　一朝天子一朝臣。且不論特納的工作到底如何，《特納報告》有沒有說出諸方最想聽到的聲音，但是他所在的英國金融服務(wù)監(jiān)管局卻可能會落得個被取消的下場。7月，保守黨曾出臺一份草案計劃，要廢除英國金融服務(wù)監(jiān)管局。如果保守黨贏得下屆大選，很可能會把監(jiān)管職責(zé)交還給英格蘭銀行，同時成立一個金融產(chǎn)品消費者保護機構(gòu)，以替代英國金融服務(wù)監(jiān)管局。對此，特納只能聳聳肩，嘆道：“金融服務(wù)監(jiān)管局的未來很難說。”

　　最近，無所顧忌的特納還重提前人的建議，他在接受雜志采訪時提議，向金融機構(gòu)征收高風(fēng)險投機稅，尤其是當金融機構(gòu)進行高風(fēng)險交易時要被課以重稅。這個稅種最初是由諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者托賓(Tobin)在上世紀70年代提出，在當時浮動匯率給了許多金融機構(gòu)外匯投機的機會，托賓希望借著對外匯交易課稅，以減少市場中的短期投機行為。

　　特納認為，金融服務(wù)監(jiān)管局不是用來保護英國金融界利益的，防范風(fēng)險和抑制過度投機才是他們真正的工作。在某些場合，特納甚至說，銀行業(yè)從社會學(xué)角度講是“無用”的。特納也由當初倫敦金融界的一員，慢慢變?yōu)閭惗亟鹑诮纭俺饠场?。根?jù)《華爾街日報》的數(shù)據(jù)，從去年開始，由于英國強硬的監(jiān)管，約有150億對沖基金離開英國。有位律師甚至感言道，最近40%的工作是來自于那些投資機構(gòu)咨詢?nèi)绾坞x開英國。

　　特納可能會在卸任后，繼續(xù)當他的氣候改變委員會主席，做“不受歡迎”的人。離開的對沖基金在適當?shù)臅r候還會重新回到英國，一份《特納報告》無法修復(fù)滿是漏洞的金融監(jiān)管體系，下次的危機可能還會如約而至，后人復(fù)哀后人，可能是金融業(yè)永遠無法改變的宿命。