截至2016年11月24日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉系統(tǒng)”）掛牌新三板企業(yè)數(shù)量已達到9723家，年內企業(yè)數(shù)量突破一萬家指日可待。

基于掛牌企業(yè)數(shù)量龐大，對券商來說，新三板業(yè)務體系中占比較大也是最前端的推薦掛牌業(yè)務正面臨增長空間萎縮的境地。另一方面，從今年開始監(jiān)管層對中介機構執(zhí)業(yè)質量的要求大大提高，券商的執(zhí)業(yè)成本較前幾年高出不少。

業(yè)務成長空間下滑，執(zhí)業(yè)成本大增等今年出現(xiàn)的新變化正在逐步影響著券商在新三板業(yè)務的布局。

記者獨家了解到，國內老牌知名券商中信證券將在近期調整新三板業(yè)務。

一位接近中信證券的人士告訴記者：“部分地區(qū)的新三板團隊將變成區(qū)域投行業(yè)務，也就是說不僅限于新三板業(yè)務，IPO以及并購重組業(yè)務等都會有所涉及。而不愿意做區(qū)域投行業(yè)務的人員也可以選擇其他部門。”

該人士進一步表示：“中信之所以調整新三板業(yè)務戰(zhàn)略主要是目前新三板業(yè)務自身盈利存在不足，同時區(qū)域投行覆蓋度不足。此次調整之后將會調整新三板業(yè)務盈利能力同時提高投行項目覆蓋度。”

實際上，今年以來券商執(zhí)業(yè)理念的變化，追求“量”已不是好的選擇。

“沖量的結果是很多企業(yè)僅賺個掛牌費用，實際上后續(xù)持續(xù)督導的人力成本非常高，時間一長，為這樣的企業(yè)服務就成了虧本買賣。因此，我們現(xiàn)在開始接觸企業(yè)都希望未來有定增或做市意愿，我們一些團隊甚至都是做市和掛牌團隊一起在做業(yè)務。”北京一家大型券商承做新三板的人士表示。

另外，從目前監(jiān)管層對于券商執(zhí)業(yè)評價體系的搭建來看，也希望主辦券商在一定程度上改變現(xiàn)有的執(zhí)業(yè)理念。

記者了解到，全國股轉系統(tǒng)在此前的培訓會上向券商傳達了這樣的信號，推薦數(shù)量作為加分項在股轉系統(tǒng)內部的評價中已經淡化。推薦有融資、有并購重組，有交易行為的掛牌公司成為股轉系統(tǒng)鼓勵的方向。

前述北京地區(qū)大型上市券商人士也透露：“一家掛牌企業(yè)后續(xù)能夠有定增，或是資產重組這些事情將給券商帶來源源不斷的收入。而從市場角度講，這些活躍公司也更受市場歡迎。”

記者還了解到，一些服務項目較多的券商開始嘗試走精品項目路線。具體而言便是成立名為類似于“資本市場部”的部門，整合投行，直投，做市的資源優(yōu)先投放于優(yōu)質的企業(yè)和項目，有的券商甚至提出也可以負責企業(yè)的一部分公關服務。

事實上，除了業(yè)務思路轉型，一些設置較為靈活的部門開始兼顧其他業(yè)務。

“如今IPO排隊過長，三板降門檻遙遙無期導致融資收入不高。流動性差，股市低迷導致重組難做，因此我們有什么項目就做什么項目，我們部門今年不光做新三板，債，ABS的項目也都做，可以說是饑不擇食。”一位開源證券的業(yè)務人士坦承。