從華登到開信，再到中信創(chuàng)投，一路走來，曾之杰溫文爾雅的外表下，追求的是一種穩(wěn)健的投資風(fēng)格

“一覺醒來，發(fā)現(xiàn)聯(lián)儲又開始放水，洗把臉，大家一起努力吹泡泡吧。”9月14日一早，曾之杰發(fā)微博調(diào)侃道。

9月13日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布，為了刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和就業(yè)市場改善，將進(jìn)行新一輪資產(chǎn)購買計(jì)劃，并將超低的聯(lián)邦基金利率指引延長至2015年年中。

美國這只巨型蝴蝶的翅膀一直煽動著世界各國的經(jīng)濟(jì)氣味。由于經(jīng)濟(jì)不景氣，今年對于中國的VC、PE來說格外艱難。“大家多少都會有些壓力，但我覺得對這個行業(yè)可能是件好事，差的會被淘汰掉，大家也更加專注對于業(yè)務(wù)本身的挖掘，而不是盲目追求基金規(guī)模。”前不久，在第二屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會暨評優(yōu)表彰頒獎典禮上，曾之杰在接受《融資中國》記者采訪時表示，如此艱難的環(huán)境未必是件壞事。

作為開信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司(下稱開信創(chuàng)投)總經(jīng)理兼管理合伙人、中信資本高級董事總經(jīng)理及創(chuàng)投基金(下稱中信創(chuàng)投)管理合伙人，曾之杰很早便投身投資行業(yè)，拓維信息、高德軟件、利農(nóng)農(nóng)業(yè)、國微電子、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等均出自他之手。

目前，曾之杰同時管理著開信創(chuàng)投和中信創(chuàng)投，一只人民幣基金和一只美元基金同時平穩(wěn)運(yùn)行。在投資策略上，曾之杰告訴《融資中國》記者：“投資一個企業(yè)，還是要真正從它的基礎(chǔ)抓起，去挖掘企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。”

中信創(chuàng)投從今年2月成立至今已投資了5個項(xiàng)目?？紤]到降低投資風(fēng)險(xiǎn)，減少投資失敗率，中信創(chuàng)投更喜歡從B輪開始進(jìn)入企業(yè)。當(dāng)然會從A輪開始密切跟蹤，考察企業(yè)的商業(yè)模式是否可行?團(tuán)隊(duì)運(yùn)行是否穩(wěn)定?

“保證投資節(jié)奏的穩(wěn)定。”曾之杰對《融資中國》記者強(qiáng)調(diào)。倚靠中信資本這顆“大樹”，中信資本創(chuàng)投的成立具有令人羨慕的先天優(yōu)勢，投資速度雖然不快，但每單投資金額卻不低，因此基金很快便可以投完。這在當(dāng)下舉步維艱的境況下，實(shí)屬不易。

從開信到中信創(chuàng)投

2001年曾之杰加入華登國際。供職開信創(chuàng)投之前一直擔(dān)任華登國際董事總經(jīng)理，負(fù)責(zé)華登國際在中國及亞洲地區(qū)的資本投資。

開信創(chuàng)投是由國家開發(fā)銀行和中信資本各自出資50%設(shè)立的專注于中國區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資基金，首期投資規(guī)模為9億人民幣，關(guān)注有長期增長潛力的行業(yè)和企業(yè)。依靠國家開發(fā)銀行和中信資本的優(yōu)勢，動態(tài)的配置投資基金，實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理，并通過資本市場或并購方式獲得退出。

2012年2月23日，中信資本旗下創(chuàng)業(yè)成長投資部門發(fā)起并設(shè)立中信創(chuàng)投，首輪募集金額6千萬美元，該基金的目標(biāo)募集金額為1.5億美元。首輪募集的基石投資者包括淡馬錫控股有限公司旗下全資子公司祥峰投資控股有限公司(VertexAsiaGrowthLtd)及總部同樣位于新加坡的毅創(chuàng)投資(EnspireCapital)。

中信創(chuàng)投重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)高速發(fā)展的中小型企業(yè)，投資行業(yè)以清潔技術(shù)、消費(fèi)品、IT及其他新興行業(yè)為主。此三大投資領(lǐng)域不僅被證明具有高成長性，而且還是中小型企業(yè)開展良性競爭的主要領(lǐng)域。“創(chuàng)投成長業(yè)務(wù)的成功推出是中信資本在建設(shè)多元化綜合業(yè)務(wù)平臺進(jìn)程中的重要一步，公司將為機(jī)構(gòu)投資者提供更豐富的另類投資業(yè)務(wù)合作機(jī)會。憑借中信資本對國內(nèi)市場的深入了解、廣泛的網(wǎng)絡(luò)資源及一支由曾之杰先生領(lǐng)導(dǎo)的專業(yè)、成熟而又富于開拓精神的投資團(tuán)隊(duì)，我堅(jiān)信新業(yè)務(wù)的拓展將使中信資本的綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展得更加穩(wěn)固。”中信資本首席執(zhí)行官張懿宸表示。

也就是說，曾之杰目前同時管理著開信創(chuàng)投和中信創(chuàng)投。“新基金還是用中信資本這個品牌，現(xiàn)在是第二期了，人民幣基金和美元基金都有。我們只做成長企業(yè)的這條業(yè)務(wù)線。”曾之杰告訴記者。

“中信創(chuàng)投今年已經(jīng)投了5個項(xiàng)目，投資金額最低2000萬，最高1-2個億?；鸫胬m(xù)期是4+3，如果7年時間還沒有項(xiàng)目退出的話，我們會跟LP要求再延長兩年，一般九年。因?yàn)閱蝹€基金的規(guī)模都不是特別大，所以節(jié)奏快一些。”曾之杰再次對《融資中國》記者表示。

在外人看來，曾之杰非常低調(diào)，如同私募股權(quán)投資行業(yè)的非陽光化特征。在記者面前，曾之杰亦惜字如金，每一句話都經(jīng)過深思熟慮，非他統(tǒng)管的層面堅(jiān)決不談。而在微博上，曾之杰卻落落大方，對社會上的不良現(xiàn)象幽默抨擊。

生活中，曾之杰醉迷紅酒，喜跟紅酒圈的專業(yè)人士交流;愛看奧運(yùn)會，對每項(xiàng)競技項(xiàng)目都懷有飽滿的熱情;當(dāng)然，他也是《中國好聲音》的忠誠粉絲，曾經(jīng)努力惡補(bǔ)了一段時間，認(rèn)為比美國版的《TheVoice》好看許多。

對于投資，曾之杰有一顆奮進(jìn)和包容的心，他說：“PE是個很小的行業(yè)，時間不長，大概十年左右，所以它的生態(tài)系統(tǒng)還沒有完全建立起來，還是一個培養(yǎng)發(fā)展的過程。”與PE一起成長，曾之杰付出了很多，從早上八點(diǎn)開會到晚上八點(diǎn)已是常態(tài)，所以他偶爾也會發(fā)發(fā)牢騷：“投資這買賣，又熬心，又費(fèi)力，不如做個廚子裁縫之類的手藝人，落個清靜!”