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金鐘股份擬創(chuàng)業(yè)板IPO：第一大客戶系第三方供應(yīng)商 獨立獲客能力遭多次質(zhì)疑

2021/3/26 11:53:54      挖貝網(wǎng) 邢荇

挖貝網(wǎng) 3月26日消息，廣州市金鐘汽車零件股份有限公司（以下簡稱“金鐘股份”）近日完成了首發(fā)上市的第三輪問詢。從已披露的三輪審核問詢函來看，金鐘股份的獨立獲客能力遭到了監(jiān)管層的重點關(guān)注。

金鐘股份成立于2004年5月31日，主營業(yè)務(wù)為汽車內(nèi)外飾件設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括汽車輪轂裝飾件、汽車標(biāo)識裝飾件和汽車車身裝飾件。目前，公司是通用、福特、FCA、特斯拉、一汽股份、上汽通用、長城汽車及比亞迪等整車廠商的一級供應(yīng)商，以及一汽豐田、廣汽豐田、廣汽本田等廠商的二級供應(yīng)商。

近年來，由于下游汽車行業(yè)景氣度較低，汽車產(chǎn)量和銷量持續(xù)下滑，金鐘股份的汽車零部件銷售也受到較大影響。2017至2019年，公司營收分別約3.25億元、3.4億元及3.76億元；歸母凈利潤分別約4533.88萬元、6304.7萬元及5613.51萬元。2020上半年，公司營收約1.48億元，同比下滑約17.01％，歸母凈利潤約1330.75萬元，約是2019全年凈利潤的1/4。

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金鐘股份則表示，2020上半年公司營收下滑主要系下游整車廠客戶因疫情停工以致公司訂單延期所致。

作為一家汽車零件廠商，金鐘股份的客戶可分為整車廠和一級供應(yīng)商。其中，第一大客戶為DAG，第二大客戶為天津戴卡、廣州戴得均為第三方供應(yīng)商。通過與DAG、天津戴卡及廣州戴得的合作，金鐘股份的客戶拓展至通用汽車、福特汽車、克萊斯勒、特斯拉，以及一汽豐田、一汽轎車、東風(fēng)小康、廣汽豐田、廣汽本田、東風(fēng)本田、東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽乘用車、廣汽菲亞特等。

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在上述客戶模式下，2017年-2019年及2020年上半年，金鐘股份通過第三方開拓客戶的銷售收入占比分別為72.41%、80.65%、82.56%和76.32%，該公司發(fā)自主開拓客戶的銷售收入占比分別為27.59%、19.35%、17.44%和23.68%。

自主拓展客戶銷售收入顯著低于第三方開拓客戶也迎來了監(jiān)管層的重點問詢。

在首輪問詢中，深交所對于“境外客戶僅與DAG簽訂合同，而公司僅與DAG簽訂合同的事實”，要求公司補充說明將自身披露為整車廠商的一級供應(yīng)商的準(zhǔn)確性、未能與整車廠商進(jìn)行直接合作的原因及合理性等相關(guān)問題。

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在第二輪問詢中，監(jiān)管再度針對第三方合作，對公司的獨立獲客能力進(jìn)行了問詢。

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金鐘股份則反復(fù)表示，公司的終端客戶較為分散，終端客戶集中度與同行業(yè)公司基本保持一致，符合汽車零部件行業(yè)的經(jīng)營特點。公司已進(jìn)入眾多終端客戶的供應(yīng)商體系，與終端客戶合作關(guān)系較為穩(wěn)定，不存對單一終端客戶重大依賴的情況。公司客戶集中度高的情況對發(fā)行人的未來持續(xù)經(jīng)營能力不構(gòu)成重大不利影響，發(fā)行人具備獨立面向市場獲取客戶的能力。

在第三輪問詢函中，深交所再次要求金鐘股份進(jìn)一步分析公司是否具備獨立面向市場獲取客戶的能力。

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金鐘股份回復(fù)稱，公司目前在汽車輪轂裝飾件及汽車標(biāo)識裝飾件領(lǐng)域已具備較高的行業(yè)地位，自主開拓了多家與第三方合作范圍外的整車廠商客戶，并建立了較強的項目開發(fā)團隊，自主開拓的整車廠商客戶數(shù)量不斷增加，對現(xiàn)代起亞等自主開拓客戶的銷售收入也快速增長，加之清遠(yuǎn)生產(chǎn)基地的投產(chǎn)為公司深入挖掘自主開拓客戶提供了有力的產(chǎn)能支撐，公司自主開拓客戶的收入貢獻(xiàn)有望不斷增長，公司具備獨立面向市場獲取客戶的能力。

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